| 截至6 月底止，集團上半年度純利按年升55.7%至13.1 億元，期內，年營業額升49%至86.9 億元，毛利率下跌1.2 個百分點，至15.5%，主要是上游業務佔比增加所致。 上游屠宰業務方面，生豬屠宰量較去年同期大幅增長59.6%，達到約701 萬頭，下游深加工業務亦實現平穩增長。冷鮮肉銷售額達到59.3 億元，較去年同期大幅上升51.1%，佔抵銷內部銷售前集團總營業額的63.2%。 近日市場關注政府或實施價格控制，但任何價格控制對投資氣氛的影響大過公司基本因素，而且，估計價格控制的措施不會涵蓋整個行業。 由第三季開始，內地食品通脹開始有升溫跡象，豬肉價格扭轉近一年的跌勢，自7 月份開始展開反彈，預料有關趨勢對雨潤生豬上下游業務毛利有利好作用。再者， 過去幾年，雨潤不斷投入固定開資，擴大生產線規模，上半年新產能利用率低於70%，有條件配合消費者需求的增長，提高產能刺激盈利。 集團今年兩度進行配股集資，其中10月份以較市價折讓9%，先舊后新配售1.17億股，籌凈額13.94億元用作擴產，拖累股價由34.40元高位顯著回落，過去半個月累計跌幅近21%，走勢跑輸其他食品股，惟集團中、長期可受惠行業整合，加上旗下產品售價有望提升，有利毛利率擴張，續成為股價利好因素。技術走勢方面，14日RSI跌至近超賣區回升，加上ACD MACD「熊差」進一步收窄，反映股價走勢持續改善，并有機會重展升勢，建議趁低吸納。 買入價:27.00元(上日收市價:27.45元) 目標價:31.00元 支持位:24.00元 |
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