非洲豬瘟影響下的中國生豬市場引起全球多方關注，多方機構基于往年數據對生豬供給和豬肉缺口作出了估算和預測，更有炒作禽肉等其他動物蛋白替代豬肉的報道。從目前來看，生豬存欄減少和供給減少既成事實，尤其是能繁母豬的大量減少和養殖戶補欄積極性的空前低落，使得供給缺口持續時間延長，但其他動物蛋白替代豬肉供給缺口的空間并未如預估的那么大。 能繁母豬存欄直線下降，生豬供給銳減 據中國農業農村部發布的信息稱，2019年8月全國400個監測縣能繁母豬存欄同比（與去年同期比較）下降37.40%，環比（與上月比較）下降9.10，下降幅度創下新的高點（見圖1）。按照中國農業農村部數據，2016年期末全國能繁母豬存欄4456.18萬頭。據此計算，截至2019年8月末，全國能繁母豬存欄量降到2518.33萬頭。按照業內估測，全國能繁母豬存欄平均水平4000萬頭較為合理，全國能繁母豬目前缺口近1500萬頭，占比達37.5%。  自2017年1月起，中國農業農村部實行新的樣本輪換方案，并結合規模場監測數據，對數據進行了相應調整，將4000個監測村調整為400個監測縣。但從宏觀數據的推測，可以大致了解到全國能繁母豬的缺口狀況。然而，據中國農業農村部畜牧獸醫局和全國畜牧總站于2019年2月在河南、廣東、吉林、江蘇、重慶、江西等6個省區的調研顯示，這一缺口因地區不同而顯示出較大差異性。如，2019年1月末河南省能繁母豬存欄6.8萬頭，同比減少26%。另據河南省畜牧局統計，省內5個生豬核心育種場2019年1月底能繁母豬存欄35.2萬頭，較疫情前即2018年7月末減少16.4%。再比如，廣東省2019年1月能繁母豬存欄同比下降26%。其中，陽江陽東區東安鎮降幅81%，佛山三水區竹山鎮降幅71%。全國能繁母豬的直線下降，直接導致生豬存欄和出欄數量的銳減。據中國國家統計局發布的信息顯示，從2015年至今，全國生豬期末存欄和全年出欄量均呈現大幅下降態勢，僅2017年較2016年全國生豬出欄出現略微增長（0.18%），但降幅遠小于2006年到2007年高致病性豬藍耳病（高致病性豬繁殖與呼吸綜合征，HP-PRRS）疫情發生帶來的沖擊，全國生豬存欄量2016年同比下降3.38%，而2007年生豬存欄量同比下降7.46%（見圖2）。2019年7月，中國國家統計局發布的數據顯示，2019年上半年，受非洲豬瘟疫情等因素影響，全國生豬出欄3.13億頭，同比減少2075萬頭，同比下降6.2%；2019年6月底，全國生豬存欄3.48億頭，同比減少6143萬頭，同比下降15.0%。  據上證報記者統計，A 股 29 家養豬概念股從 10 月底至今，共有 27 家公司股價持續下行，其中 21 家公司股價下行幅度超過 10%。跌幅最大的為新五豐，跌幅超過了 30%，從 10 月 30 日 10.5 元左右跌到現在 6 元左右。雖然豬價上漲勢頭回落導致股價下行，但生豬養殖企業的布局卻沒有停頓。記者梳理發現，僅僅從 11 月至12月13日就有 5 家上市公司發布公告，表示正在積極擴大生豬養殖網絡，披露的投資總額近 280 億元，披露的生豬年出欄數量增量超過了 1000 萬頭 / 年。12 月 5 日，新希望發布公告稱，擬投資近 90 億元建設廣西河池等 9 個生豬養殖項目。以上項目滿負荷生產后，預計可新增商品豬出欄 686.5 萬頭。康達爾則在華南重點布局，一個月內在廣東、廣西、海南三個地區共投資 85 億元建設年出欄 290 萬頭生豬養殖項目。唐人神則布局河南。11 月 22 日，唐人神公告，擬于河南盧氏縣投建年出欄 100 萬頭生豬綠色養殖全產業鏈項目，總投資規模約 22.6 億元。而溫氏股份和牧原股份的“斗法”尤為有看點。兩家公司都在加大資金投入，通過增資、成立子公司等多種方式，布局生豬養殖。溫氏股份正在打入牧原股份的大本營。其于 11 月 27 日發布公告稱，全資子公司溫氏產投擬以 3.5 億元購買新大牧業 41.22% 的股份，同時對新大牧業增資人民幣 4.6 億元，最終共獲得其 61.86% 的股權。通過上述交易，溫氏股份將實現生豬養殖產業在河南布局零的突破。牧原股份的投資計劃更加雄心勃勃。11 月至今，牧原股份已公告將要拿出近 74 億元擴展生豬養殖網絡，足跡遍布全國，堪稱大手筆。11 月 9 日，牧原股份公告，擬與華能信托共同投資設立南陽牧華、山東牧華，其中牧原股份出資 37 億元。12 月 2 日，牧原股份又宣布在河北、山東、江蘇、湖北、河南和安徽等 5 個省成立 14 家全資子公司，每家子公司投資金額均為 1000 萬元，子公司的經營范圍均為畜禽養殖及銷售，良種繁育。12 月 11 日，牧原股份又宣布了更大的計劃，與國投創益產業基金管理有限公司、上海光控麥鳴投資中心（有限合伙）、央企貧困地區黑龍江產業投資基金合伙企業達成合作，分別設立合資公司，投資金額分別為不超過 25 億元、8.56 億元和 3.5 億元。同時，在江蘇和山東再增 5 家全資子公司，每家投資金額為 1000 萬元。 ▍頭部企業今年出欄量占比或達20% 中國農業科學院北京畜牧獸醫研究所專家朱增勇表示，“產能恢復是一個漸進的過程，不會因為豬肉價格上漲就帶來產能的快速增加，但生豬養殖收益保持在較高的水平，對養殖戶補欄和行業產能恢復都有積極意義。” 搜豬網產業分析師馮永輝表示，非洲豬瘟疫情緩解后，市場上能保住大部分產能的主要是大規模的養殖上市企業和適度規模的家庭農場，生豬產業的啞鈴型結構越發明顯。“養殖上市企業里，能否持續獲取市場紅利，在于是否掌握了復產生物安全技術和較高的生產管理水平。” （來源：農業農村部、第一財經、上海證券報） |
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