豬周期失靈種業龍頭大跌：兩股遭遇機構砸盤

007畜牧

　　生豬價格經歷5月回漲后再現回調，對于本輪豬周期，市場對“反轉已至”和“短期反彈”仍然觀點不一，分歧很大。
　　生豬價格經歷5月回漲后再現回調，對于本輪豬周期，市場對“反轉已至”和“短期反彈”仍然觀點不一，分歧很大。
　　行業分析人士表示，隨著規模養殖程度的提高，未來豬價的周期和價格波動或將更趨扁平，此前多受散養戶影響的“豬周期”或將失靈，板塊反彈或將低于預期。農業股中，基金重倉的部分種業龍頭股本周現暴跌，機構加速出逃的跡象十分明顯。
　　豬周期之辯
　　豬周期的觸底反彈并未如約到來，生豬養殖虧損態勢也超預期持續近三年。從年內走勢來看，生豬價格自今年春節前持續低迷，但5月來一路暴漲，引發市場對豬周期進入上行周期的樂觀預期，板塊個股也出現強勢上漲。
　　與此同時，牧原股份(002714.SZ)周二的一則公告引起市場關注。公司表示，已注冊成立全資子公司扶溝牧原農牧有限公司，在扶溝縣建設生豬養殖項目，項目總投資約4億元，5年建設期后達產并預計出欄生豬35萬頭，此舉引發了市場對行業上行周期的判斷。
　　“與行業周期無關，屬于公司個體行為。此類大企業不會過多考慮市場景氣度及供給需求的情況，其邏輯多半是通過不斷擴張產能來提升市值。”有熟悉公司的行業分析師在接受記者采訪時表示，養殖結構的變化將促使價格幅度趨于扁平，周期跨度拉長。板塊整體股價反彈的程度可能也會低于市場預期。
　　“目前規模養殖化程度不高，仍會出現短期的價格波動，在一定程度會帶動個股上漲，但整體性反轉行情時機仍未成熟。”談到行業未來行情時該分析師稱。
　　不過，也有市場觀點堅定看好養殖業年內的反轉行情。興業證券分析師蔣小東在其中表示，4月能繁母豬存欄環比、同比均呈現下滑態勢，5月生豬價格暴漲但養殖戶補欄母豬不明顯，“本輪母豬淘汰量已接近上升周期，2014年母豬存欄量朝著反轉的節奏不斷前進”。
　　種業股現機構砸盤
　　相比生豬養殖股的膠著狀態，種業股近日卻出現整體回調。登海種業(002041.SZ)周一盤中大幅下跌，報收29.3元/股，跌幅9.32%，周二繼續下挫，全天下跌3.58%。
　　龍虎榜數據顯示，登海種業周一遭遇機構集體砸盤，該股全天成交額3.65億元；其中賣出前五席均為機構，合計賣出1.58億元，占當日總成交額的43%。而另一種業龍頭股隆平高科(000998.SZ)也已連續兩日走跌。
　　雖然板塊整體行情低迷，但登海種業卻一直是機構的寵兒，去年下半年起現機構密集進場布局。去年三季度全國社保基金106組合、嘉實研究精選、博時新興成長等6家機構新晉前十大流通股股東名單。去年四季度，挪威中央銀行、大成藍籌穩健、嘉實策略增長等4家機構同樣建倉。
　　截至去年底，登海種業前十大流通股股東中機構占據7席，合計持股2544.93萬股，占總流通股本的7.74%，今年一季度，博時價值增長、博時價值增長貳號、鵬華動力增長三只基金也新進建倉，合計持股2157.35萬股。
　　接近登海種業的機構人士向記者透露，該節點一定程度受資金打新影響，大跌的主要原因是業績不達預期。登海種業2014年一季報顯示，公司一季度實現營收3.96億元、歸屬上市公司股東凈利1.05億元，同比分別增長23.81%、39.16%。
　　但值得注意的是，周一仍有三家機構合計買入登海種業3929.52萬元。上述機構人士表示，從資金面上看仍有機構想繼續博弈。“相比登海種業，其他種業股業績和股價的彈性可能更小”。（來源：第一財經日報）


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